高铁电气科创板IPO已获准:中国中铁间接控股净利润复合增速46% IPO见闻BG大游

  196体育7月6日,中国证监会发布《关于同意中铁高铁电气装备股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》(证监许可〔2021〕2319 号),同意高铁电气的注册申请,本次IPO的保荐机构为中信建投证券。中铁高铁电气装备股份有限公司(下称:高铁电气)提交科创板注册稿。

  公司收入主要来源于电气化铁路接触网产品、城市轨道交通供电设备的研发、设计、制造和销售。

  电气化铁路接触网产品及城市轨道交通供电设备所属行业的上业主要为钢铁、有色金属行业,原材料包括钢、铜、铝、标准件等;下游主要是铁路及城市轨道交通工程建设领域,主要客户是各铁路局、铁路专线公司、铁路施工相关总包单位及城市轨道交通各类公司。

  随着铁路和城市轨道的快速发展,电气化需求也与日俱增BG大游。而电气化铁路关键产品认证制度和较高的技术门槛,使得行业内竞争格局较为稳定。

  高铁电气为世界上运营里程最长、标准最高的京沪高铁、国内极寒地区设计建设标准最高的哈大高铁、第一条全国产化的郑西高铁、第一条运用简统化制式的京沈高铁等高速铁路供应产品;为第一条国产化轻轨上海明珠线一期,第一条刚性接触网国产化地铁广州地铁二号线,国内首次采用全国产化的钢铝复合接触轨供电系统的广州地铁四号线等城市轨道交通线路供应产品。

  截至IPO前,中国中铁股份有限公司通过中铁电气工业有限公司和四川艾德瑞电气有限公司合计持有高铁电气100%股权。

  中铁电气化局持有公司控股股东中铁电工 100%的股权,中国中铁持有中铁电气化局 100%的股权,中国中铁系公司间接控股股东。

  中国中铁为上海证券交易所和香港联合交易所的上市公司,截至2020年12月31日,中铁工持有中国中铁47.21%股份,为中国中铁控股股东BG大游。公司的实际控制人是国务院国资委BG大游。

  2018年至2020年,公司营业收入持续增长,营业收入由2018年的10.30亿元增长至2020年的13.55亿元,复合增长率为14.15%;主营业务毛利由2018年的2.16亿元增长至2020年的3.05亿元,复合增长率为18.85%;净利润由2018年的7688万元增长至2020年的1.64亿元,复合增长率为46.24%。

  公司主营业务收入分别为10.27元BG大游、12.72亿元和 13.39亿元BG大游,占营业收入比例分别为98.78%、98.92%和 98.82%,主要为向客户销售电气化铁路接触网产品、城市轨道交通供电设备及轨外产品。

  其中,电气化铁路接触网产品收入占主营业务收入的比例分别为46.82%、62.65%和 55.08%;城市轨道交通供电设备收入占主营业务收入的比例分别为51.73%、36.01%和43.96%。

  公司预计2021年1-6月实现营业收入约6.7亿元,同比增长约2.47%;预计实现归属于母公司所有者的净利润约为6400万元,同比增长约-23.24%。净利润下降的原因主要是非经常性损益较上年显著减少。

  公司本次公开发行不超过9410万股(超额配售选择权行使前),同时授予保荐机构(主承销商)不超过初始发行规模15%的超额配售选择权,若超额配售选择权全额行使,则发行总股数将扩大至约1.08亿股。